事件

　　1、昇腾 950PR 批量出货，2026 年计划出货75万片，总产能扩至160 万片，头部互联网厂商订单密集下达 。

　　2、DeepSeek V4 等头部大模型全面原生适配昇腾，模型调用与算力消耗同步激增。

　　3、中国移动 AI 超节点集采落地，规模 6208 张加速卡、约 20 亿元 ，全栈采用华为 CANN生态。

　　4、华为与顺网科技将于 5月 14日联合发布全光毫秒算网解决方案，算力服务场景进一步拓宽。

　　大模型适配 + 超节点放量 ，华为算力需求大幅增长

　　当前国产大模型迭代加速，Coding、Agent、 多模态应用全面落地， 带动AI 算力需 求指数级增长 。华为昇腾凭借全栈自主可控 、超节点集群、CANN生态开放三大优势，成为国产算力核心底座 。

　　昇腾950PR 性能大幅提升， 支持 FP8/FP4 高精度计算，单机算力接近国际主流水平，万卡级超节点集群综合竞争力突出。

　　Atlas 950 SuperPoD 超节点 FP8 算力达8 EFLOPS ， 互联带宽16.3PB/s，训练 / 推理性能较上一代提升十数倍，适配 大模型训练与推理。

　　生态持续扩张：鲲鹏 + 昇腾汇聚665万 + 开发者、8800 + 合作伙伴 、23900 + 解决方案 ，硬件开放、 软件开源，应 用落地速度加快。运营商、 互联网、政企智算中心集中采购 ，华为算力从试点走向规模化商用 ，Token / 算力消耗量持续上行 ，产业链进入业绩兑现期 。

　　华为算力产业链高景气有望持续

　　受益于 AI 算力爆发 、 国产替代加速 、超节点规模化交付 ，华为算力产业链芯片 - 整机 - 高速互联 - 材料 - 软件全线受益 ，业绩高增确 定性强。

　　算力芯片与制造

　　昇腾系列 芯片放量 ， 中 芯 国 际 N+3 工艺 支撑规模量产 ，产能持续扩张 ， 芯片环节量价齐升。

　　AI 服务器与超节点整机

　　万卡级集群需求爆发 ，昇腾服务器 出货 高速增长 ，ODM / 整机厂商订单饱满 ，液冷、供 电、 机柜集成价值量提升。

　　高速互联与光通信

　　超节点对 1.6T/800G 光模块 、高速连接器 、交换芯片需求激增 ，高速互联成为产业链高弹性环节。

　　核心材料与封装

　　ABF 载板 、 高端基板 、HBM 配套材料需求刚性 ，国产替代空间广阔 ，头部厂商率先受益。